종업원 주식 옵션 비율

종업원 주식 옵션 팩트 시트.

스톡 옵션이란 무엇입니까?

스톡 옵션 및 직원 소유권.

실용 고려 사항.

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월 2 회 매월 Employee Ownership Update를 통해 법률 개발에서부터 연구에 이르기까지이 분야의 뉴스를 계속 제공합니다.

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스톡 옵션 도서.

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주식 보상을위한 증권 원, 2017 ed.

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스톡 옵션에 관한 14 가지 중요한 질문.

저는 2012 년 4 월에 블로그 제목으로 12 가지 스톡 옵션에 관한 중요한 질문을 썼습니다. 이것은 개인 회사에 가입하겠다는 제안을 받았을 때 필요한 옵션 관련 질문 목록입니다. 옵션에 대한이 게시물과 후속 게시물에서 독자로부터받은 뛰어난 의견을 바탕으로 이제는 원래 게시물을 조금 확대하고 있습니다. 나는 약간의 업데이트 만하고 두 가지 새로운 질문을 제기했다. 따라서 약간의 제목 변경 : 스톡 옵션에 관한 14 가지 중요한 질문.

다음에 누군가 당신에게 10 만 가지 옵션을 제공하여 회사에 가입하십시오. 너무 흥분하지 마십시오.

실리콘 밸리에서의 30 년 경력을 통해 저는 많은 직원들이 제공되는 옵션의 수에 집중하는 함정에 빠지는 것을 보았습니다. (빠른 정의 : 스톡 옵션은 미래의 어떤 시점에서 회사 주식의 주식을 행사 가격으로 구매할 권리이지만 의무는 아닙니다.) 사실, 원시 번호는 회사가 종업원에게 맡기는 방식입니다 'naiveté. 실제로 중요한 것은 옵션이 나타내는 회사의 비율과 그들이 제공하는 신속성입니다.

회사에 가입하겠다는 제안을 받으면 다음 14 가지 질문을 통해 옵션 제공의 매력을 확인하십시오.

1. 제공되는 옵션의 몇 퍼센트가 회사의 어떤 비율을 나타 냅니까? 이것이 가장 중요한 질문입니다. 분명히 옵션에 관해서는 더 큰 숫자가 작은 숫자보다 낫지 만 소유권의 비율은 정말로 중요한 것입니다. 예를 들어, 한 회사가 100,000,000 개의 주식 중 100,000 개의 옵션을 제공하고 다른 회사가 1 백만 개의 주식 중에서 10,000 개의 옵션을 제공하는 경우 두 번째 제안은 10 배 매력적입니다. 맞습니다. 회사가 인수되거나 대중에게 공개되면 10 배나 더 많은 돈을 벌 수 있기 때문에 소액 주주 제안이 훨씬 더 매력적입니다 (수면 또는 카페인이 부족한 사람의 경우 회사의 1 % 점유율이 가장 좋습니다. 전자의 0.1 %).

2. 위 비율을 계산할 목적으로 모든 주식을 총 발행 주식수에 포함 시켰습니까? 일부 회사는 자신의 제안이 소유 할 수있는 것보다 적은 주식 수를 사용하여 소유권 비율을 계산함으로써 자신들의 제안을보다 매력적으로 보이도록 시도합니다. 백분율을 더 크게 보이게하려면 회사는 분모에 있어야 할 모든 것을 포함하지 않을 수도 있습니다. 다음과 같은 사항을 포함하여 회사가 완전 희석 주식을 사용하여 비율을 계산하도록 할 수 있습니다.

보통주 / 제한 주식 단위 우선주 옵션 옵션 옵션 풀에 남아있는 미발행 주식 워런트.

장래 고용주가 제안 단계에 도달하면 미결제 주식 수를 공개하지 않으면 엄청난 적기입니다. 그것은 대개 그들이 숨기려고 노력하고있는 신호입니다. 나는 당신이 일하기를 원하는 회사의 종류가 의심 스럽습니다.

3. 귀하의 직위에 대한 시장 가격은 얼마입니까? 모든 직업은 급여와 형평에 대한 시장 가격을 가지고 있습니다. 시장 요율은 일반적으로 직무 및 직급 및 향후 고용주의 직원 수 및 위치에 따라 결정됩니다. 우리는 Startup Salary & amp; 공정한 제안을 구성하는 것을 결정하는 데 도움이되는 Equity Compensation Tool.

4. 제안 된 옵션이 시장과 어떻게 비교됩니까? 회사는 일반적으로 시장 평균과 관련하여 옵션 보조금을 제공하는 정책을 갖고 있습니다. 일부 회사는 시장보다 높은 급여를 지불하기 때문에 주식을 덜 제공 할 수 있습니다. 일부는 그 반대입니다. 어떤 것은 선택권을줍니다. 모든 것이 평등하다면 회사가 성공할수록 더 낮은 백분위 수당을 제공 할 수 있습니다. 예를 들어, Dropbox 또는 Uber와 같은 회사는 50 번째 백분위 수 아래에 공평성을 제공 할 가능성이 있습니다. 그 이유는 보상의 확실성과 결과의 가능한 크기가 절대적인 달러라는 측면에서 너무 큽니다. 당신이 당신이 걸출하다고 생각한다고해서 미래의 고용주가 75 번째 백분위 수에 제안을 할 것이라는 의미는 아닙니다. 백분위 수는 고용주의 매력에 의해 결정됩니다. 적절한 컨텍스트에서 제안을 평가하기 위해 장래 고용주의 정책이 무엇인지 알고 싶을 것입니다.

제안 된 옵션의 몇 퍼센트가 회사의 어떤 비율을 나타 냅니까? 이것이 가장 중요한 질문입니다.

5. 가득 일정은 무엇입니까? 전형적인 가득 기간은 4 년이 넘으며 1 년의 절벽이 있습니다. 절벽 앞에서 떠나야한다면 아무것도 얻지 못할 것입니다. 절벽을 따라 가면 즉시 주식의 25 %가 가득 채워지고 매월 옵션이 매월 가득됩니다. 이 외의 다른 것은 이상한 것이므로 회사에 더 질문하게해야합니다. 일부 회사는 5 년 정관을 요구할 수 있지만 일시 중지해야합니다.

6. 나의 가득 된 스케줄이 완료되기 전에 내가 떠나면 나의 기득권 주식에 어떤 일이 발생합니까? 일반적으로 회사를 떠난 지 90 일 이내에 운동하는 한 귀하는 무엇이든 최선을 다합니다. 소수의 회사에서 회사는 유동성 행사 전에 회사를 떠날 경우 행사 가격으로 기명 된 주식을 다시 살 권리가 있습니다. 본질적으로 이것은 2 년 또는 3 년 내에 회사를 떠날 경우 귀하의 옵션 중 일부가 기각 된 경우에도 아무 것도 가치가 없다는 것을 의미합니다. 작년에 스카이프와 그 후원자들은 그러한 정책을 위해 불을 탔습니다.

7. 나의 선택권을 조기에 행사할 수 있습니까? 종업원이 종업원이되기 전에 종업원에게 옵션을 행사할 수 있도록 허용하면 종업원에게 장기 이득을 과세 할 수있는 기회가 있기 때문에 종업원에게 세금 혜택을 줄 수 있습니다. 이 기능은 일반적으로 초기 직원에게만 제공되는데, 그 이유는 혜택을받을 수있는 유일한 직원이기 때문입니다.

8. 회사를 인수하면 내 가득액이 증가하나요? 회사에서 2 년간 일한 다음 인수를하게 된 경우를 가정 해 봅시다. 대기업에서 일하고 싶지 않기 때문에 사설 회사에 가입했을 수 있습니다. 그렇다면 인수 후 회사를 떠날 수있는 가속화가 필요할 것입니다.

많은 기업들은 해고 당하면 획득시 6 개월의 추가 권리를 제공합니다. 당신은 편안하지 않은 회사에서 징역형을 선고하고 싶지 않을 것입니다. 물론 인수 후에는 해고가 흔하지 않습니다.

회사의 관점에서 보면 가속화의 단점은 조기 퇴직자를 대체하기 위해 더 많은 옵션을 발행해야하기 때문에 인수 가격이 낮아질 가능성이 높다는 것입니다. 그러나 속진은 잠재적 인 이익이며, 가지고있는 것은 정말 좋은 일입니다.

9. 공정한 시가로 가격이 매겨진 옵션은 독립적 인 평가로 결정됩니까? 마지막 라운드에서 발행 된 우선주 가격과 관련된 행사 가격은 얼마입니까? 벤처 자본 지원 신생 기업은 투자자가 지불하는 금액의 일부인 행사 가격으로 종업원에게 옵션을 발행합니다. 귀하의 옵션이 우선주의 가치에 근접하여 가격이 책정되는 경우, 옵션의 가치는 더 낮아집니다.

이 질문을하면 큰 할인을 찾고 있습니다. 그러나 67 % 이상의 할인은 IRS가 바람직하지 않은 것으로 보일 수 있으며 공정한 시장 가격 이하의 행사 가격으로 옵션을 발행함으로써 발생하는 이익에 대해 세금을 납부해야하기 때문에 예기치 않은 세금 부과로 이어질 수 있습니다. 우선주가 주당 5 달러의 가치로 발행되고 귀하의 옵션의 주당 행사 가격이 주당 $ 2의 공정한 시장 가치 대 주당 2 달러 인 경우 귀하의 부당 이득에 대한 세금이 부과 될 것입니다 - $ 2와 $ 1의 차이입니다.

회사가 완전 희석 주식을 사용하여 귀하의 비율을 계산했는지 확인하십시오.

10. 귀하의 제안 된 고용주의 최종 보통주 평가는 언제입니까? 이사회 만 기술적으로 옵션을 발행 할 수 있으므로 일반적으로 이사회가 다음 회의를 통과 할 때까지 제안서에있는 옵션의 행사 가격을 알 수 없습니다. 귀하의 제안 된 고용주가 사적인 것이라면 귀하의 이사회는 귀하의 옵션의 행사 가격을 409A 평가 (409A, 세금 코드의 관할 구역에서 오는 이름)로 결정해야합니다. 마지막 평가 이후 오랜 시간이 지난다면 회사는 또 다른 조치를 취해야 할 것입니다. 가장 가능성이 높다는 것은 운동 가격이 올라갈 것이라는 의미이며 이에 따라 옵션도 중요하지 않게됩니다. 409A 평가는 일반적으로 6 개월마다 수행됩니다.

11. 지난 라운드에서 회사의 가치는 무엇 이었습니까? 이 값은 옵션의 가치에 대한 컨텍스트를 알려줍니다. 보통주는 회사가 인수되거나 공개 될 때까지 우선주만큼 가치가 없으므로 제안 된 옵션의 가치를 최신 우선 가격으로 승격시키는 판매 계획에 대해 떨어지지 마십시오. 장래 고용주가 제안 단계에 도달 한 후에도 자금 조달에서 평가액을 공개하지 않으면 거대한 붉은 깃발입니다. 그것은 대개 그들이 숨기려고 노력하고있는 신호입니다. 나는 당신이 일하기를 원하는 회사의 종류가 의심 스럽습니다.

12. 귀하의 현재 기금은 얼마 동안 지속됩니까? 추가 재원 조달은 추가적인 희석을 의미합니다. 재원 조달이 임박한 경우 시장에 대한 공정한 비교를 위해 소유 후 사후 자금 조달 (즉, 새로운 희석 포함)을 고려해야합니다. 왜 이것이 중요한지 질문 1 번을 참조하십시오.

13. 회사는 얼마나 많은 돈을 모았습니까? 이것은 반 직관적으로 보일지 모르지만 많은 돈을 모으는 회사에서 당신이 더 나빠하는 경우가 많이 있습니다. 이 문제는 유동성 선호도 중 하나입니다. 벤처 캐피털 투자자는 투자 한 금액 (즉, 모든 수익금에 대한 우선 순위 접근 권한)까지 하향 조정 시나리오에서 회사 매각 수익금을 처음으로 소환 할 권리가 있습니다. 예를 들어, 회사가 4 천만 달러를 모금하면 모든 수익금은 4 천만 달러 이하의 매각으로 투자자에게 돌아갑니다.

귀하의 제안에 대한 귀하의 지위에 대한 현재의 시장 비율을 확인하고 비교하며, 마찬가지로 제안 된 옵션 부여를 시장과 비교해보십시오.

투자 가치가 투자 금액과 소유권을 합한 금액과 동일한 경우에만 투자자는 우선주를 보통주로 전환합니다. 이 예에서 투자자가 회사의 50 %를 소유하고 4 천만 달러를 투자 한 경우 회사는 8 천만 달러의 제안을받을 때까지 보통주로 전환하지 않습니다. 회사가 6 천만 달러에 팔린다면 그들은 4 천만 달러를 받게 될 것입니다. 그러나 회사가 9 천만 달러에 판매된다면 나머지는 창업자와 직원에게 돌아갑니다. 당신은 많은 돈을 모으는 회사에 가입하기를 원하지 않으며 몇 년 후에 당신의 선택권으로부터 어떤 이득도 얻지 못할 것이므로 거의 견인력이 없습니다.

14. 장래 고용주가 후속 주식 보조금에 관한 정책을 갖고 있습니까? Wealthfront Equity Plan에서 설명했듯이 계몽 된 회사는 판촉 및 놀라운 성과를 위해 직원들에게 추가 주식을 발행해야하며, 일단 귀하가 가득 될 때까지 계속 유지할 인센티브로 이해해야합니다. 추가 옵션을 얻을 수있는 상황과 경쟁 제안을 한 회사에서 4 년 후의 총 옵션을 비교하는 방법을 이해하는 것이 중요합니다. 이 문제에 대한보다 자세한 정보는 Employee Perspective on Equity를 읽어 보시기 바랍니다.

이 게시물에서 제기 된 거의 모든 문제는 Restricted Stock Units 또는 RSUs와 똑같이 관련됩니다. RSUs는 고용주의 회사 가치가 증가하는지 여부와 관계없이 가치가있는 스톡 옵션과 다릅니다. 결과적으로 종업원은 동일한 직무에 대한 주식 옵션의 형태로받는 것보다 적은 RSU 주식을받는 경향이 있습니다. RSU는 장래 고용주가 최근에 엄청난 가치 (10 억 달러를 초과하는 금액)로 최근에 돈을 모으고 그 가격으로 성장하기까지 시간이 걸리는 상황에서 가장 자주 발행됩니다. 이 경우 스톡 옵션은 귀사의 가치가 상승 할 때만 평가할 수 있기 때문에 많은 가치가 없을 수 있습니다.

새롭고 향상된 목록이 도움이되기를 바랍니다. 귀하의 피드백과 질문을 계속하고 우리가 무엇이든 놓쳤다 고 생각한다면 저희에게 알려주십시오.

저자에 대해서.

Andy Rachleff는 Wealthfront의 공동 설립자이자 사장 겸 CEO입니다. 그는 펜실베니아 대학의 기금 투자위원회 위원장 및 스탠포드 경영 대학원 교수로서 기술 기업가 정신 교육 과정을 가르치고 있습니다. Wealthfront 이전에 Andy는 Benchmark Capital의 공동 파트너를 지 냈으며 Equinix, Juniper Networks 및 Opsware를 포함한 다수의 성공적인 회사에 투자 한 바 있습니다. 그는 또한 Merrill, Pickard, Anderson & amp; Eyre (MPAE). Andy는 펜실베니아 대학교에서 학사 학위를, 스탠포드 경영 대학원에서 MBA를 취득했습니다.

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스톡 옵션 총재, P. C.

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메리 러셀 (Mary Russell) 변호사는 개개인의 개인 이익 및 임원 및 제공 협상, 보상 설계 및 취득 조건에 대한 주요 공헌자를 포함한 창업 형평성에 대해 개인에게 조언합니다. 그녀의 서비스에 관한이 FAQ를 보거나 (650) 326-3412 또는 infostockoptioncounsel에 연락하십시오.

원래 2014 년 2 월 12 일에 게시되었습니다. 2017 년 4 월 6 일에 업데이트되었습니다.

"헤이 베이비, 직원 번호는?" 유명한 신생 회사 직원이 적은 직원은 엄청난 재물이 있다는 신호입니다. 하지만 오늘 시작해서 Square, Pinterest 또는 지구상에서 가장 가치있는 신생 기업 중 하나 인 Employee # 1이 될 수는 없습니다. 대신 초기 단계의 신생 기업에 가입하고 훌륭한 자산 패키지를 협상해야합니다. 이 글은 시리즈 A / 시드로 자금 조달 / 매우 초기 단계의 시동에 참여할 때의 협상 쟁점을 다루고 있습니다.

Q : 확실하지 않습니까? 그들은 자금을 가지고있다!

아닙니다. 종자 단계 투자자 또는 친구 및 가족으로부터 소액을 모으는 것이 벤처 캐피탈리스트가 수 백만 달러의 시리즈 A 기금을 사용하는 것과 같은 성공과 가치를 나타내는 것은 아닙니다. 하버드 비즈니스 스쿨 (Harvard Business School)의 VC 전문가 인 조쉬 러너 (Josh Lerner)에 따르면 신규 사업의 90 %가 종자 단계에서 실제 VC 자금 조달에 이르기까지 투자를 중단하고 그로 인해 폐쇄 될 것이라고한다. 따라서 종자 기동에 대한 투자는 VC가 자금을 지원하는 신생 기업의 주식 투자에 대한 위험한 게임보다 훨씬 위험합니다.

더스틴 모스코 비츠 (Dustin Moskovitz)의 프레젠테이션에서, Y Combinator의 Startup School에서 시작하여 왜 종자 기금을 마련한 신생 기업을위한 "성공"을 시작할 수 있는지에 대한 설명이 있습니다.

씨앗이 자금을 지원받는 신생 기업이 "유니콘 (unicorn)"이 될 확률은 무엇입니까 (여기서는 10 억 달러 가치 평가의 전통적인 정의가 아닌 6 라운드의 자금 지원으로 정의 됨).

Q : 몇 개의 주식을 확보해야합니까?

초기 주식 창업에 참여할 때 주식 수 또는 주식 가치면에서 생각하지 마십시오. 자신을 후기 창업자로 생각하고 회사의 특정 지분 소유율을 협상합니다. 이 비율은 회사의 가치 성장에 예상되는 기여도를 기반으로해야합니다.

초기 단계의 기업은 창업과 시리즈 A 사이의 가치를 극적으로 높일 것으로 기대합니다. 예를 들어, VC 자금 조달에서 일반적인 선불 금액 평가는 800 만 달러입니다. 그리고 어떤 회사도 훌륭한 팀이없는 8 백만 달러의 회사가 될 수 없습니다. 이런 방식으로 기여도를 생각해보십시오.

Q : 초기 단계 신생 기업이 내 지분 소유율을 어떻게 계산해야합니까?

당신은 회사의 "완전 희석 자본"에 대한 귀하의 자본을 협상 할 것입니다. 완전 희석 자본 = 설립자에게 발행 된 주식의 수 ( "창업 주식") + 종업원을위한 유보 주식수 ( "직원 풀") + 다른 투자자에게 발행 또는 약속 된 주식의 수 ( "전환 사채"). 미 지불 영장이있을 수도 있으며 이는 또한 포함되어야합니다. 귀하의 주식 수 / 완전 희석 자본 = 귀하의 비율 소유권.

많은 초기 단계 신생 회사는 소유권 비율을 계산할 수있는 완전 희석 자본 번호를 부여 할 때 전환 사채를 무시할 가능성이 높습니다. 전환 사채는 완전한 VC 자금 조달 전에 천사 또는 종자 투자자에게 발행됩니다. 종자 단계 투자자는 VC 자금 조달이 예상되기 전에 회사에 1 년 정도 돈을주고 회사는 벤처 캐피탈 (VC)에서 지불 한 주당 가격에서 할인하여 VC 자금 조달 중에 컨버터블 메모를 우선주로 "변환"합니다.

전환 사채는 주식 매매 약속이기 때문에 회사는 전환 사채 전환에 대한 예상치를 완전 희석 자본에 포함 시켜서 비율 소유권을보다 정확하게 산정 할 수 있습니다.

Q : 표준 주식형 오퍼의 1 %입니까?

Series A 자금 조달 이후에 직원이 합류하는 경우 1 %는 의미가있을 수 있지만 초기 단계 직원이 A 시리즈 직원 이후와 같다고 잘못 생각하지는 마십시오.

첫째, 소유권 백분율은 Series A 파이낸싱에서 상당히 희석 될 것입니다. Series A VC가 회사의 약 20 %를 구입하면 회사의 약 20 %를 소유하게됩니다.

둘째, 벤처 캐피털 (VC) 조달을 결코 늘리지 않을 것이라는 큰 위험이있다. CB Insights에 따르면 합법적 인 종자 기금을 보유한 회사의 약 39.4 %가 후속 재원 조달을 계속하고 있습니다. 합법적 인 벤처 캐피털 (VC)이 참여하지 않는 종자 거래의 수는 훨씬 적습니다.

회사가 "돈을 모으고있다"거나 "자금 조달을 끝내겠다"는 약속에 속지 마십시오. 창시자는이 문제에 관하여 망상으로 악명 높다. 그들이 거래를 끝내지 않고 은행에 수백만 달러를 투입한다면, 회사는 돈이 없어져 더 이상 급여를 지불 할 수 없다는 위험이 높습니다. 위험도가 시리즈 A 직원보다 높기 때문에 자본 비율도 높아야합니다.

Q : 재고 문서에서 조심해야 할 것이 있습니까?

회사는 나의 기득권 주식이나 내가 소유 한 것을 소유하지 못하게하는 다른 권리에 대한 환매 권리를 유지합니까?

회사가이 질문에 "예"라고 대답하면 회사를 떠나거나 해고 될 때 자신의 자산을 잃을 수 있습니다. 다른 말로하면, 주식이 가득한 후에도 주식을 소유하고 있지 않으므로 무한정 가득 받게됩니다. 이는 "기명식 주식 환매 권", "불법 거래", "형평성에 대한 경쟁 금지"또는 심지어 "악의적 인"또는 "뱀파이어 자본주의"라고 부를 수 있습니다.

이 조건에 부합하는 대부분의 직원은 회사를 떠날 때까지 (기꺼이 또는 해고 된 후에) 또는 결코 지불하지 않을 합병에서 돈을 지불하기를 기다리고 있습니다. 이는 그들이 진정한 형평을 위해 다른 곳에서 일할 수 있었던 것처럼 자신이 생각하는 가치가없는 형평성을 얻기 위해 일하고 있다는 것을 의미합니다.

브루스 브 럼 버그 (Bruce Brumberg) 지분 전문가는 "변화를 협상 할 능력이 거의 없더라도 전체 보조금 계약을 읽고 모든 조건을 이해해야하며, 항상 새로운 보조금 계약을 무시하지 말아야한다. 똑같아. " 현금 보상의 일부 양식을 교환하거나 형평성과 같은 다른 투자를 할 때 변호사가 투자를하기 전에 문서를 검토하게하는 것이 좋습니다.

Q : 가득 채우기 위해 공정한 것은 무엇입니까? 제어 변경시 가속?

표준 가득 기간은 1 년 동안의 절벽으로 매월 4 년 동안 부여됩니다. 이것은 매월 1 년 후에 주식의 1/4을 받고 매월 주식의 1/48을 버린다는 것을 의미합니다. 그러나 가득 채우는 것이 합리적이어야합니다. 회사에서의 역할이 4 년 동안 연장되지 않을 것으로 예상되는 경우, 그 기대치와 일치하는 가득한 일정을 협상하십시오.

귀중한 출구를 예상하여 주식 패키지 협상을 할 때 패키지의 가치를 충분히 얻을 수 있기를 바랍니다. 그러나, 귀중한 취득 후에도 귀하의 가득 일정이 끝나기 전에 종료되는 경우, 귀하는 주식의 전체 가치를 얻을 수 없습니다. 예를 들어, 귀하의 전체 교부금이 인수 시점에 1 백만 달러의 가치가 있고 귀하의 주식의 절반만을 기부하면 그 가치의 절반을받을 권리가 있습니다. 나머지는 처리되지만 회사는 인수 협상에서 처리된다는 데 동의합니다. 귀하는 가득액 일정의 다음 절반 동안 그 가치를 계속받을 수는 있지만, 인수 후에 해지되는 경우는 아닙니다.

일부 직원은 "통제 변경시 이중 트리거 촉진"에 대해 협상합니다. 이는 다음 두 조건이 모두 충족 될 경우 주식이 즉시 기권되기 때문에 전체 주식을 획득 할 수있는 권리를 보호합니다. 보너스가 완전히 기권되기 전에 (제 2 방아쇠) 종업원은 종결됩니다 (스톡 옵션 계약에 정의 된대로).

Q : 회사는 스톡 옵션의 행사 가격을 결정할 것이라고 말합니다. 협상을 할 수 있을까요?

회사는 이사회가 귀하에게 옵션을 부여한 날에 행사 가격 ( "FMV")으로 행사 가격을 책정합니다. 이 가격은 협상 할 수 없지만 귀하의 이익을 보호하기 위해 귀하는 옵션을 최대한 빨리 제공 할 수 있습니다.

회사에 이것이 중요하다는 것을 회사에 알리고 시작한 후 후속 조치를 취하십시오. 그들이 자금 조달 또는 다른 중요한 행사가 끝날 때까지 옵션을 제공하는 것을 연기하면 FMV와 행사 가격이 올라갈 것입니다. 이것은 회사의 가치 상승으로 인해 스톡 옵션의 가치를 떨어 뜨릴 것입니다.

초기 단계의 신생 기업은 대개 보조금 지급을 연기합니다. 그들은 "대역폭"또는 다른 말도로 인해 이것을 쉬게합니다. 그러나 직원들에게 약속 한 바를주는 것은 부주의합니다.

보조금의시기와 가격은 회사가 실패한 경우별로 중요하지 않습니다. 그러나 회사가 첫 해에 큰 성공을 거둔다면 개별 직원에게 커다란 문제가됩니다. 나는 수백 달러의 운동 가격이 약속되었을 때 운동 가격이 수십만 달러에 갇혀있는 것을 보았다.

Q : 초기 단계 직원으로 어떤 급여를 협상 할 수 있습니까?

초기 단계의 신생 기업에 가입하면 시장 가격보다 낮은 급여를 수락해야 할 수 있습니다. 그러나 창업은 비영리 단체가 아닙니다. 회사가 실제 돈을 모으 자마자 시장에 봉급을 지불해야합니다. 그리고 회사에 가입 할 때 급여 상실 (회사에서 돈을 모으지 않으면 몇 달 안에 급여가 0 달러가 될 위험)에 상당한 보상을 받아야합니다.

회사에 가입하면 시장 금리에 동의하고 자금 조달 당시에 해당 금액으로 인상 할 것을 동의 할 수 있습니다. 또한 조기에 시장 가격보다 낮은 가격으로 귀하의 업무를 보충 할 수 있도록 자금 조달시 보너스를 지급 할 회사에 가입 할 때도 문의하십시오. 물론 이것은 시드 단계의 신생 기업 중 불과 몇 퍼센트 만이 Series A를 통해 그 보너스를 지불 할 수 있기 때문에 도박입니다.

Q : 어떤 형태의 형평을 받아야합니까? 양식의 세금 결과는 무엇입니까?

[개인의 세금 상황 및 회사의 법률 준수에 대한 많은 가정에 근거하고 있으므로 귀하의 특정 상황에 대한 세금 조언으로 의존하지 마십시오. 예를 들어, 회사가 보조금의 구조 나 세부 사항을 잘못 설계하면 최대 70 %의 벌금 세금이 부과 될 수 있습니다. 또는 판매 연도에 가격 변동이있는 경우 세금 처리가 다를 수 있습니다. 또는 회사가 인수시 특정 선택을한다면 귀하의 세금 처리가 다를 수 있습니다. 또는. 이것이 복잡하다는 생각을하게됩니다.]

이들은 최악의 순서대로 초기 단계 종업원에게 가장 세금 혜택을받는 형평 보상 방식입니다.

1. [타이] 제한된 주식. 보조금을 수령 한 날에 공정한 시장 가격으로 주식을 구입하고 30 일 이내에 IRS에 83 (b) 선거를 제출합니다. 당신이 주식을 소유하고 있기 때문에, 자본 이득 보유 기간은 즉시 시작됩니다. 주식을받을 때 과세되는 것을 피하고 주식 판매시 경상 소득 세율을 피하십시오. 그러나 주식을 쓸모 없게되거나 주식을 사기 위해 지불 한 가격보다 더 가치가 떨어질 위험이 있습니다.

1. [타이] 비공 인 주식 옵션 (조기 운동). 스톡 옵션을 일찍 행사하고 30 일 이내에 국세청에 83 (b) 선거를 신청하십시오. 주식의 공정한 시장 가치와 옵션의 행사 가격 간에는 스프레드가 없기 때문에 운동시 세금 (심지어 AMT)을 피할 수 있습니다. 주식을 즉시 소유하므로 (주식 가득 조건에 따라) 주식 판매시 경상 소득 세율을 피할 수 있으며 자본 이득 보유 기간이 즉시 시작됩니다. 그러나 주식을 쓸모 없게 만들거나 주식 가격이 주식 가격보다 낮아질 수 있다는 투자 위험을 감수해야합니다.

3. 인센티브 스톡 옵션 ( "ISO") : 옵션이 부여 될 때 세금이 부과되지 않으며 옵션을 행사할 때 평범한 소득을 가지지 않습니다. 그러나 운동 일의 공정 시장 가격 ( "FMV")과 행사 가격 사이의 스프레드에 대한 옵션을 행사할 때 대체 최소 세금 ( "AMT")을 지불해야 할 수도 있습니다. 또한 운동을 한 후 적어도 1 년 동안, 그리고 ISO가 부여 된 지 2 년 후에 주식을 팔면 주식을 팔 때 자본 이득 치료를 받게됩니다.

4. 제한된 재고 단위 (Restricted Stock Unit, "RSUs"). 당신은 교부금에 과세되지 않습니다. 행사 가격을 지불 할 필요가 없습니다. 그러나 회사는 회사의 계획과 RSU가 "결제"된 시점에 따라 가득 된 날짜 또는 후일에 주식의 가치에 대한 일반 소득세 및 FICA 세금을 납부합니다. 당신은 매우 초기 직원이나 중역이 아니고 회사의 자본 구조를 이끌어 낼 힘이 없다면 RSUs와 스톡 옵션 (ISOs 또는 NQSO) 중에서 선택하지 않을 것입니다. 따라서 초기 단계에 합류하여 보통주를 사기 위해 현금을 기꺼이 배치하려는 경우 제한적 주식을 요청하십시오.

5. 비 한정 주식 옵션 (조기 행사가 아닌) : 행사 일에 행사 가격과 FMV 사이의 스프레드에 대한 일반 소득세와 FICA 세금을 납부해야합니다. 주식을 매각 할 때 행사 일의 FMV와 판매 가격 사이의 스프레드에 대한 자본 이득 또는 손실이 발생합니다.

질문 : 더 많은 질문이 있으면 누가 나를 안내 할 것입니까?

Stock option counsel, P.

메리 러셀 • 변호사.

125 대학가, 스위트 220 • 팔로 알토, 캘리포니아 94301.

스톡 옵션 행사에 대한 세율은 얼마입니까?

직원 스톡 옵션을 다루는 복잡한 세금 규칙을 이해하십시오.

대부분의 근로자는 자신의 업무에 대해서만 급여를 받지만 일부는 스톡 옵션을받을만큼 운이 좋았습니다. 종업원 스톡 옵션은 고용주로부터 총 보상을 크게 늘릴 수 있지만 세금 환급은 귀하의 수익을 복잡하게 할 수 있습니다. 주식 옵션을 행사할 때 지불하는 세율은받는 옵션의 종류에 따라 다릅니다.

인센티브 주식 옵션과 비 규정 스톡 옵션.

인센티브 스톡 옵션에 대한 보상은 옵션을 행사할 때받는 주식의 공정 가액과 행사 가격의 차이에 대해 세금을 내지 않아도된다는 것입니다. 또한 운동 후 1 년 동안 (그리고 옵션을받은 날로부터 최소 2 년 후에) 주식을 보유하는 경우, 이익은 장기간 자본 이득으로 취급되고 낮은 이자율로 과세됩니다.

비 규정 스톡 옵션이 인센티브 스톡 옵션만큼 좋지 않은 이유.

이 옵션이 인센티브 스톡 옵션의 요구 사항을 충족시키지 못하면 비 규정 스톡 옵션으로 과세됩니다. 이 경우 귀하는 옵션을 행사할 때 귀하가받는 주식의 공정한 시장 가격과 행사 가격의 차이에 대한 귀하의 경상 소득 세율로 소득세를 납부해야합니다. 옵션을 행사할 때 얻은 주식을 판매하지 않더라도 해당 종이 수익은 과세 소득에 추가됩니다.

나중에 주식을 매각 할 때 지불하는 세율은 주식을 보유하는 기간에 따라 다릅니다. 이 옵션을 행사 한 후 1 년 이내에 주식을 매도하면 단기 자본 이득에 대한 경상 소득세 전액을 지불하게됩니다. 운동 후 1 년 이상 지키면 장기간의 자본 이득 비율이 낮아집니다.

주식 매입 선택권 세제의 핵심은이 두 범주 중 어느 것이 귀하가 고용주로부터 얻은 것을 포함하는지입니다. HR 부서와상의하여 어떤 부서인지 파악하여 올바르게 처리 할 수 있도록하십시오.

이 기사는 환상적인 투자자 커뮤니티의 지혜를 토대로 작성된 The Motley Fool의 지식 센터의 일부입니다. 지식 센터 또는이 페이지의 질문, 생각 및 의견을 듣고 싶습니다. 귀하의 의견은 세계 투자에 도움이 될 것입니다. 우리 knowledgecenterfool. 고마워 - 바보 같은 소리!

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