스왑 포인트 컴퓨팅.
특정 통화 쌍에 대한 순방향 환율과 현물 환율 간의 차이는 일반적으로 스왑 포인트라고합니다.
이 포인트는 이자율 패리티라는 경제 개념을 사용하여 계산됩니다. 이 이론은 서로 다른 통화로 펀드를 투자 한 후받은 헤지 수익은 이자율이 무엇인지에 관계없이 동일해야한다는 것을 의미합니다.
이 이론을 사용하여 포워드 거래자는 통화를 빌려줄 때 관련된 순 비용 또는 이익을 고려하여 현물 가격 날짜 및 포워드 전달 일에 포함 된 기간 동안 다른 통화를 빌려서 주어진 배달 날짜에 대한 외환 스왑 포인트를 수학적으로 결정합니다 .
순방향 가격 계산 및 스왑 포인트 계산.
미국 달러가 기본 통화로 사용될 때 환율을 계산하는 데 사용되는 기본 방정식은 다음과 같습니다.
포워드 프라이드 = 스팟 프라이스 x (1 + Ir Foreign) / (1 + Ir US)
'Ir Foreign'이라는 용어가 상대 통화의 이자율이며, 'Ir 미국' 미국의 이자율을 말한다. 이를 스왑 포인트를 계산하기위한 기초로 사용하면 다음을 얻습니다.
스왑 포인트 = 선물 가격 & # 8211; 현물 가격.
= Spot Price x ((1 + Ir Foreign) / (1 + Ir US) & # 8211; 1)
롤오버 스왑 예.
이제 롤오버 스왑의 공정 가치를 계산할 때 위의 스왑 포인트 방정식이 어떻게 작동하는지 보여주는 실제 사례를 고려하십시오.
이를 위해서는 먼저 Interbank의 단기 예금 금리가 거래하는 쌍에 포함 된 통화별로 무엇인지 확인해야합니다. 위의 방정식을 사용하여 미국 달러가 기본 통화 인 통화 쌍의 스왑 포인트를 계산할 수 있습니다.
또는 관련된 각 통화에 대한 이자율을 차감하여 롤오버를 계산할 수도 있습니다. 예를 들어 오늘부터 익일 (내일 또는 Tom으로 알려짐)부터 다음 영업일까지 인도일로부터 포지션을 롤 포지션으로 전환 할 짧은 AUD / USD 포지션의 tom / next 롤오버를 고려하십시오.
미국 달러의 단기 이자율은 0.25 %에 불과하며, 이는 매입 된 통화이므로 오래 유지되므로 통화로 이자율을 얻을 수 있습니다.
또한 호주 달러의 단기 이자율은 4.5 %이며 이는 판매 된 통화이므로 단기적으로 유지됩니다. 결과적으로 해당 통화로 해당 이자율을 지불하게됩니다.
이것은 4.25 %의 통화 쌍에 대한 연율 화 된 이자율 차이를 보이고있다. 물론 1 년 동안 롤오버를 수행하지 않으므로 기본 톰 / 다음 스왑이 적용되는 기간 동안 조정해야합니다.
따라서 하룻밤 단기 AUD / USD 포지션 유지에 대한 이론적 인 롤오버 수수료는 하루 톰 / 다음 롤오버 기간과 30/360 일 계산 기준을 가정 할 때 상장자에게 연간 이자율 인 4.25 %를 360으로 나눈 값이됩니다.
그런 다음 톰 / 다음 기간의 결과 금리 차이를 롤오버 수수료의 통화량을 얻기위한 거래의 명목 금액으로 곱합니다. 그런 다음이 통화량을 AUD / USD pips로 변환하여 forex 소매 중개인이 pips로 청구하기 때문에 실제 롤오버 수수료의 공정 가치를 얻을 수 있습니다.
반대로, 상인은 AUD / USD로 긴 포지션에서 롤오버하기 위해 비슷한 금액을받을 것입니다. 받은 금액은 일반적으로 외환 브로커의 롤오버 입찰 / 제안 스프레드에 의해 하향 조정될 것이기 때문에 일반적으로 적습니다.
리스크 진술 : 마진에 대한 외환 거래는 높은 위험도를 가지며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 초기 보증금 이상을 잃을 가능성이 있습니다. 높은 레버리지는 당신뿐만 아니라 당신을 도울 수 있습니다.
스왑은 어떻게 계산됩니까?
Forex 시장에서는 고객이 자정에 포지션을 전환 한 롤오버 (스왑) 비용이 부과됩니다. 스왑 금액은 통화 쌍의 기본 통화와 보조 통화의 은행 요율 차이에 따라 다릅니다. 스왑은 양수 또는 음수 값을 가질 수 있습니다.
RoboForex 스왑 비율은 유동성 공급 업체의 스왑 속도에 따라 설정됩니다. 각 거래 수단에 대한 현재의 스왑 율은 & quot; 계약 사양 & quot; 섹션을 참조하십시오.
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통화 스왑 기본 사항.
통화 스왑은 은행, 다국적 기업 및 기관 투자자가 활용하는 필수 금융 수단입니다. 이러한 유형의 스왑은 이자율 스왑 및 주식 스왑과 유사한 방식으로 기능하지만 통화 스왑을 고유하고 따라서 약간 더 복잡하게 만드는 몇 가지 주요 기본 특성이 있습니다. (파생 상품이 어떻게 작동하는지, 그리고 회사가 어떻게 혜택을 볼 수 있는지 알아보십시오. 스왑 소개를 확인하십시오.)
통화 스왑은 희망 통화에 대한 노출을 얻기 위해 명목상 원금을 서로 교환하는 두 당사자를 포함합니다. 최초의 명목 교환 후 정기적 인 현금 흐름이 적절한 통화로 교환됩니다.
통화 스왑의 기능을 완전히 설명하기 위해 잠시 후 보자.
통화 스왑의 목적.
미국의 다국적 기업 (A 사)은 브라질에 사업을 확대하고자 할 수 있습니다. 동시에 브라질 회사 (B 사)는 미국 시장 진출을 모색 중입니다. A 사가 일반적으로 직면하게 될 재정적 문제는 브라질 은행이 국제 기업에 대출을 제공하지 않으려는 데있다. 따라서 브라질에서 대출을 받으려면 A 사가 10 %의 높은 이자율을 적용받을 수 있습니다. 마찬가지로 회사 B는 미국 시장에서 유리한 이자율로 대출을받을 수 없습니다. 브라질 회사는 9 %의 크레딧을 얻을 수 있습니다.
국제 시장에서의 차입 비용은 부당하게 높지만 이들 두 회사는 국내 은행으로부터 대출을받는 데 경쟁 우위를 가지고 있습니다. A 회사는 미국 은행으로부터 4 %의 대출을 대출받을 수 있고 B 사는 5 %의 대출 기관으로부터 대출을받을 수 있습니다. 이와 같은 대출 금리 차이의 원인은 국내 기업이 현지 대출 기관과 일반적으로 맺고있는 관계 및 지속적인 관계 때문입니다. (이머징 마켓은 규제와 공개에서 진보하고 있습니다. In China In Investing.)
통화 스왑 설정.
국내 시장에서 회사가 경쟁 우위에 있음에 따라 회사 A는 미국 은행에서 필요로하는 자금을 B 회사가 필요로하고 B 회사는 브라질 은행을 통해 필요한 자금을 차용합니다. 두 회사는 다른 회사에 대한 대출을 효과적으로 취했습니다. 대부는 그 때 교환된다. 브라질 (BRL)과 미국 (USD) 간의 환율이 1.60BRL / 1.00 USD이고 Companys가 동일한 금액의 자금을 필요로한다고 가정하면 브라질 회사는 실질적인 1 억 6 천만 달러의 대가로 미국의 상대국으로부터 1 억 달러를받습니다. ; 이러한 명목 금액은 서로 바뀝니다.
회사 A는 현재 B 회사가 USD를 소유하고있는 동안 실제 자금으로 보유하고 있습니다. 그러나 두 회사는 원래의 차용 된 통화로 각 국내 은행에 대한 대출에이자를 지불해야합니다. 기본적으로 B 사가 BRL을 USD로 바꿨지 만 여전히 브라질 은행에 대한 채무를 실질적으로 충족시켜야합니다. A 사도 국내 은행과 비슷한 상황에 처해있다. 결과적으로 두 회사 모두 상대방의 차입 비용과 동일한이자 지급을 받게됩니다. 이 마지막 지점은 통화 스왑이 제공하는 이점의 기초를 형성합니다. (환율 변경과 관련된 위험을 관리하는 데 필요한 도구를 배우려면 금리 위험 관리를 참조하십시오.)
통화 스왑의 장점.
실제로 10 %를 빌려주는 대신 A 사는 브라질 은행과의 계약에 따라 B 사가 5 %의 이자율을 지불해야합니다. A 회사는 10 % 대부와 5 % 대부를 효과적으로 대체했습니다. 마찬가지로 회사 B는 더 이상 미국 기관으로부터 9 %의 자금을 차입 할 필요가 없지만 스왑 거래 상대방이 4 %의 차입 원가를 실현합니다. 이 시나리오에서 회사 B는 실제로 부채 비용을 절반 이상 줄였습니다. 국제 은행을 빌려주는 대신, 두 회사는 국내에서 빌려보다 낮은 이자율로 서로 빌려주고 있습니다. 아래 다이어그램은 통화 스왑의 일반적인 특징을 보여줍니다.
위의 예에서는 간략하게하기 위해 통화 스왑 트랜잭션의 중개자 역할을하는 스왑 딜러의 역할을 배제합니다. 딜러의 존재와 함께 실현 된 이자율은 중개자에게 커미션의 형태로 약간 증가 할 수 있습니다. 일반적으로 통화 스왑의 스프레드는 상당히 낮으며 고객의 명목 원칙 및 유형에 따라 10 베이시스 포인트에 근접 할 수 있습니다. 따라서 A 사와 B 사의 실제 차입 율은 5.1 %와 4.1 %이며 이는 여전히 제안 된 국제 금리보다 월등합니다.
일반 바닐라 통화 스왑을 다른 스왑 유형과 차별화하는 몇 가지 기본적인 고려 사항이 있습니다. 일반 바닐라 이자율 스왑 및 수익 기반 스왑과 달리 통화 기반 상품에는 명목 원금의 즉각적이고 최종적인 교환이 포함됩니다. 위의 예에서 계약 개시시 1 억 달러와 1 억 6 천만 개의 실제가 교환됩니다. 해지시, 명목 원칙은 해당 당사자에게 반환됩니다. 회사 A는 실제의 원금을 회사 B에게 반환해야하며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 그러나 터미널 환율은 환율이 원래 1.60BRL / 1.00USD 수준으로 안정되지 않을 가능성이 있으므로 양사를 외환 위험에 노출시킵니다. 통화 움직임은 예측할 수 없으며 포트폴리오 수익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 자신을 보호하는 방법을 알아보십시오. 통화 ETF로 환율 위험에 대한 헤지 펀드를 참조하십시오.
또한 대부분의 스왑에는 순 결제가 포함됩니다. 예를 들어, 전체 수익 스왑에서 인덱스에 대한 수익은 특정 주식에 대한 수익을 위해 교환 될 수 있습니다. 결산일마다 한 당사자의 수익은 다른 당사자의 수익에 반기 며 하나만 지불됩니다. 반대로 통화 스왑과 관련된 정기적 인 지급은 동일한 통화로 이루어지기 때문에 지급액은 그물로 지불하지 않습니다. 결제 기간마다 양 당사자는 거래 상대방에게 지불해야합니다.
통화 스왑은 두 가지 주요 목적을 수행하는 장외 파생 상품입니다. 첫째, 이 기사에서 논의 된 바와 같이, 그들은 외국 차용 비용을 최소화하는 데 사용될 수 있습니다. 둘째, 환율 위험에 대한 위험 회피 수단으로 사용될 수있다. 일반적으로 기관 투자자는 포괄적 인 헤지 전략의 일환으로 통화 스왑을 구현하는 반면, 국제 익스포저를하는 기업은 이전의 목적을 위해 이러한 수단을 활용합니다.
페퍼 스톤 스왑 요금.
외환 스왑 율은 외환 거래에서 일박에 포지션을 유지하기위한 야간 또는 이월이자 (즉, 수입 또는 지급)로 정의됩니다.
스왑 레이트 란 무엇입니까?
스왑 수수료는 각 통화 쌍에 관련된 국가의 이자율과 그 포지션이 짧거나 길 었는지에 따라 결정됩니다. 어느 한 통화 쌍에서이자는 구입 한 통화로 판매되고 수신 된 통화에 지급됩니다.
스왑 비용은 매주 우리가 함께 일하는 금융 기관에 의해 발표되며 리스크 관리 분석 및 시장 조건에 따라 계산됩니다. 각 통화 쌍마다 자체 스왑 차지가 있으며 1.0 로트 (100,000 기본 단위)의 표준 크기로 측정됩니다.
아래에 게시 된 스왑 율은 지표 비율이며 시장 변동성에 따라 변경 될 수 있습니다.
페퍼 스톤 스왑 요금.
최신 스왑 요금은 Pepperstone MT4 Trading Platform을 참조하십시오. 요율을 보려면 다음을 선택하십시오.
보기 & gt; Market Watch 그런 다음 Market Watch를 마우스 오른쪽 버튼으로 클릭하고 Symbols를 선택한 다음 확인하려는 통화 쌍을 선택하고 Properties를 선택하십시오.
레벨 5, 530 콜린스 스트리트.
지역 통화 1300 033 375 번으로 전화하십시오.
전화 번호 +61 3 9020 0155.
팩스 +61 3 8679 4408.
# Finance Magnates Intelligence Report Q3 2016 (30 페이지)에 게시 됨.
실제 평균 일일 거래량. 샘플 기간은 2016 년 10 월 1 일 -31 일입니다.
** myfxbook / forex-broker-spread에서 볼 수있는 가장 낮은 스프레드를 면도기 계정에서 사용할 수 있습니다.
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